投资者关系

“12386”中国证监会服务热线案例(六)两融标的要折算,折算依据有规范

发布时间:2020-09-11 浏览次数:801

前序

某只个股能否作为融资融券标的是两融业务中投资者投诉较为集中的问题之一。此类投诉或纠纷的化解,需要投资者自身加强学习两融业务相关交易规则知识,证券公司工作人员需要切实向客户做好沟通解释工作,方可保护客户合法权益。

案例

证券公司客户李某持有某股票,欲融资购买其它股票,发现系统提示无法交易。遂向营业部工作人员了解原因,营业部工作人员告知客户某股票静态市盈率一直在300倍以上,已超过交易所规定的阀值,所以无法融资。客户对该营业部的答复不认可。

经过证券公司总部相关工作人员多次耐心沟通解释,讲解交易所关于融资融券标的股票折算率的规范,说明客户持有的某股票具体折算情况。最终,客户理解了交易规则。

提示

1.客户持有的某只股票如果作为充抵保证金的证券,首先该股票需要在交易所规定的两融标的范围内,其次该股票要按照《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第四章4.2条或《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第三十五条的相关规定进行折算,折算后满足相关要求的方可作为冲抵保证金的证券。

2.虽然该股票在深交所规定的两融标的范围内,但根据《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第四章4.2条的规定,静态市盈率在300倍以上的股票折算率为0%,因此,股票在市盈率超过300倍的情况下,折算后无法作为融资标的股票。

3.两融业务客户应当加强学习《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》等相关规定,随时关注沪、深交易所两融标的范围及折算率规则等变化,及时了解账户开立所在证券公司发布的各类业务通知和公告,熟悉市场规则,保护自身合法权益。

4.证券公司工作人员应当熟知沪深交易所两融业务相关自律监管规则,尤其是应当熟悉纳入两融标的范围的证券。证券公司工作人员应当耐心讲解法规规定,细心做好客户沟通解释工作。

 

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          在银根紧缩、中小企业旺盛的融资需求无法得到满足的背景下,私募和风投基金加紧了在重庆的布局。昨日,记者从市金融办了解到,国内知名的优势资本在两江新区新成立了私募股权基金重庆优势佰纳,这只规模3亿元的基金,全部由重庆本地企业和个人认购完成。首期1亿元资金已到位       昨日,记者从市金融办了解到,这支由优势资本设立的私募投资基金,由重庆优势佰纳股权投资基金管理有限公司管理,注册于两江新区,总规模3亿元人民币,全部由重庆本土企业或个人认购,首期1亿元资金已经到位封闭运行。重庆优势佰纳负责人林代联介绍,参与认购的企业和个人,主要是来自房地产、餐饮、酒店行业的企业主。这些企业认购金额中,单笔最大的超过1亿元,最小的只有100多万元。林代联说,他们主要投资除房地产和矿业以外的高成长型企业,特别关注重庆地区一些高成长型的企业,包括先进制造业、现代服务业、生物制药、新农业、新能源、新材料等。首笔投资瞄准80后创业者      林代联介绍,这只私募股权基金的首笔投资已经投给了来自忠县的一家水电设备销售公司。据了解,这家公司是重庆融资项目储备库的成员之一。之所以看中这家水电设备经销企业,主要原因有两个。“这家公司创新能力强,拥有良好的业务。”林代联说,尽管这家企业从事的是传统行业,但它所在领域比较优秀,目前主要出口土耳其等国外市场。更重要的是,他们乐意让私募基金参与企业管理,不断调整和壮大业务量,加强公司结构的治理,为上市做铺垫。另一个原因是该公司掌门人是80后,有很强的创业激情,其团队头脑灵活、执行力很强。“很多时候,私募基金投资项目,不如说是投资这个团队。”林代联说,目前他们已和这家企业达成了投资协议,一期投入资金8000万元,目标是培养这家企业登陆创业板。      据悉,同时进入这家投资基金视线的,还有4家来自IT高科技和快速消费品等行业的企业。30余家私募风投云集“两江”      “截至目前,落户两江新区的私募股权投资基金和风险投资基金已有30余家,资金募集规模超过100亿元。”昨日,两江新区商务局负责人告诉记者,这些基金中包括德太中国西部成长基金这样的全球性私募股权基金、美国亿泰股权投资基金等私募大佬。市金融办人士称,如此多的私募和风投基金云集,意味着该地区吸引资金不仅是一个项目一个项目的直接投资,而是一个群体一个群体的综合吸引投资,可以集聚规模巨大的资本,还可以激活中小企业资本信用。     目前,中小企业融资难的本质是缺少资本金,缺少资本金的企业就不会有资本信用、融资信用,而100亿元的私募股权基金能激活1000亿元的中小企业资产。同时,私募股权基金有一大批世界级专家,他们会对有优势的企业进行战略投资,促进非上市公司逐步实现上市。这也有助于两江新区金融核心区的建设。